招银国际-招财日报：每日投资策略-250925

- 中国股市反弹，港股可选消费和信息技术领涨，医疗保健和金融下跌，阿里巴巴加大AI投资，股价上涨。

- A股半导体和软件服务表现强劲，银行和煤炭下滑，基本金属和能源价格上涨，人民币兑美元创两个月最大跌幅。

- 英国央行内部政策分歧加大，美欧贸易协议实施，美股回调但特斯拉反弹，市场监管局推动外卖平台规范，预计更多行业将出台反内卷措施。

全球市场观察显示，中国股市出现反弹，港股中可选消费、信息技术与工业板块领涨，而医疗保健、金融与原材料板块则下跌。

阿里巴巴宣布追加3800亿元用于AI基础设施建设，并与英伟达达成合作，股价显著上涨。

A股市场中，半导体、电气设备与软件服务表现强劲，而银行、煤炭与消费者服务则走低。

商品价格方面，基本金属和能源多数上涨，国债收益率小幅回升，人民币兑美元创下近两个月最大跌幅，预计四季度汇率可能小幅升至7.1。

中国多部委发布指导意见，推动AI手机、电脑、智能机器人等数字消费品的发展。

市场监管总局发布外卖平台服务管理要求，规范平台收费与商户入驻。

针对建材行业，政策要求2025-2026年禁止新增水泥熟料和平板玻璃产能，预示未来将有更多行业出台反内卷措施。

在国际市场上，英国央行内部政策分歧加大，行长贝利指出经济风险，利率可能进一步下调。

美欧贸易协议实施，美国对欧盟汽车关税降至15%。

美股回调，材料、地产与通讯服务板块领跌，但能源、公用事业与可选消费上涨。

英伟达与甲骨文股价下跌，而英特尔因寻求苹果投资而大幅上涨，特斯拉则显著反弹。

美国8月新屋销售超预期，因建筑商降价和贷款利率下降。

美国金融监管局调整日内交易门槛，有助于活跃散户交易，利好互联网券商。

美债收益率回升，美元指数反弹至两周新高，比特币先跌后升，金价回落。

铜价因全球第二大铜矿Grasberg停产而大涨，原油因供应担忧连续上涨。

本报告的投资建议及理由为： - 关注港股可选消费、信息技术与工业板块，因其在市场反弹中表现突出。

- 投资阿里巴巴，因其加大AI基础设施投资并与英伟达合作，股价有上涨潜力。

- 看好A股半导体、电气设备与软件服务行业，因其涨幅居前。

- 关注基本金属和能源商品，因价格上涨趋势明显。

- 预计人民币兑美元汇率在第四季度小幅回升，建议关注相关外汇投资。

- 注意美国金融监管政策变化，可能促进散户交易活跃，有利于互联网券商。

- 关注原油市场，因供应担忧加剧，价格可能继续上涨。

- 关注英伟达和特斯拉，因其在市场回调中有反弹机会。