可控核聚变行业：开源证券-可控核聚变行业周报：Helion预计年内验证发电，英伟达首度布局聚变领域-250830

- Helion预计其第七代原型机Polaris将在2025年内完成发电验证，标志着可控核聚变技术的进步。

- 英伟达首次布局聚变领域，可能会提升市场情绪，推动行业快速发展。

- 上游装备和材料等细分市场的投资机会值得关注，尤其是在资本开支加速的背景下。

本周可控核聚变行业动态主要包括：Helion预计在2025年内完成其第七代原型机Polaris的发电验证，英伟达首次布局聚变领域，参与CFS的8.63亿美元融资。

磁体和金属材料细分市场表现一致，上游金属材料、磁体、微波和电源器件涨幅较大。

永鼎股份、天沃科技、爱科赛博涨幅居前，而皖仪科技、弘讯科技、赛晶科技跌幅较大。

行业内融资活动活跃，中科清能和FFC等公司获得投资。

建议关注聚变项目带来的上游装备和材料投资机会，特别是在磁体、真空室、电源总成等环节的相关公司。

风险提示包括商业化进度、资金投入和技术路线变化等不确定性。

投资标的及推荐理由如下： 1. 磁体环节： - 西部超导（低温超导线材） - 永鼎股份（高温超导带材） - 上海超导（高温超导带材） - 联创光电（高温超导磁体服务） 推荐理由：随着聚变技术的发展，对高性能磁体的需求增加，这些公司在相关领域具有技术优势。

2. 真空室和堆内构件： - 合锻智能（真空室、第一壁、包层和偏滤器） - 国光电气（第一壁、包层和偏滤器） - 安泰科技（第一壁、包层和偏滤器） 推荐理由：真空室和堆内构件是核聚变反应堆的关键部件，市场需求持续增长。

3. 电源总成： - 英杰电气（磁体电源和PSM电源） - 爱科赛博（磁体电源和PSM电源） - 四创电子（PSM电源） - 新风光（磁体电源） - 赛晶科技H（脉冲电源） 推荐理由：电源系统在聚变反应中至关重要，相关企业具备较强的市场竞争力。

4. 微波和电源器件： - 旭光电子（真空脉冲功率器件等） - 国力股份（氢闸流管、回旋管、速调管） - 宏微科技（IGBT） - 王子新材（电容） 推荐理由：微波和电源器件在聚变技术中应用广泛，市场前景良好。

5. 燃料增殖和循环： - 国光电气（氚工厂） 推荐理由：氚是核聚变反应的重要燃料，相关企业在燃料循环方面具有战略意义。

6. 检测设备： - 皖仪科技（氦检漏、真空检漏） 推荐理由：检测设备在核聚变反应堆的安全性和效率提升中起到关键作用。

总体推荐理由：随着英伟达首次布局聚变领域以及行业技术进步和资金投入的加速，聚变项目的资本开支将推动上游装备和材料等环节的投资机会。