机械设备行业：万联证券-机械设备行业2025Q2基金持仓分析报告：2025Q2机械设备行业基金重仓配置比例有所下降-250808

- 2025年Q2机械设备行业基金重仓市值环比下降14.84%，同比微增0.17%，低配比例为1.64%。

- 前十大重仓股表现分化，主要集中在自动化设备和工程机械领域，整体走势偏弱。

- 投资建议关注受益于设备更新政策和国产替代的细分龙头，风险包括需求不及预期和市场竞争加剧。

2025年Q2机械设备行业基金持仓分析显示，公募基金在该行业的重仓配置比例有所下降。

基金重仓SW机械设备行业的总市值为729.96亿元，环比下降14.84%，同比微增0.17%。

该行业在基金重仓A股市值中的占比为2.82%，环比减少0.51个百分点，同比减少0.22个百分点，低配比例为1.64%。

持仓集中度有所回落，TOP5、TOP10和TOP20个股的持仓市值占比分别为42.51%、55.47%和70.05%，均有所下降。

前十大重仓股中，汇川技术、三一重工等公司表现分化，只有华工科技和纽威股份上涨。

从细分板块来看，通用设备、专用设备、轨交设备和工程机械板块均表现出不同的持仓变动，自动化设备板块则受到增持。

投资建议方面，基金机构重点关注自动化设备和工程机械，建议关注受益于政策和出口的细分龙头，以及顺应产业升级和国产替代的核心公司。

风险因素包括下游需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格上涨和数据统计误差等。

投资标的： 1. 汇川技术 2. 三一重工 3. 豪迈科技 4. 徐工机械 5. 华工科技 6. 恒立液压 7. 纽威股份 8. 杰瑞股份 9. 中控技术 10. 英维克 推荐理由： 1. 自动化设备和工程机械是基金机构重点关注的方向，具有较强的投资价值。

2. 短期内，受益于政策支持与高端制造的相关公司有望获得更好的表现。

3. 长期来看，自动化与国产替代趋势将推动相关企业的发展。

4. 建议关注那些受益于大规模设备更新政策及出口链韧性强的细分龙头企业。

5. 同时，建议坚定布局顺应产业升级和国产替代加速的核心公司，以应对未来市场变化。