国防军工行业：财通证券-国防军工行业周报：福建舰入列在即，军工AI商业航天催化不断-250803

- 国防军工行业在过去一周和一个月的涨幅分别为0.08%和1.81%，整体表现中等，年涨幅达到30.04%。

- 当前行业估值水平较高，主要细分领域的PE-TTM分位数显示出强劲的市场表现。

- 福建舰即将入列，Palantir获得百亿美元合同，军工行业的投资机会集中在军贸、航母产业链及军工与AI结合的领域。

- 风险因素包括装备列装进度、政策调整及产业链竞争加剧。

国防军工行业周报总结如下： 1. 行情回顾： - 近一周（2025/07/26-2025/08/02）国防军工行业指数涨幅为0.08%，排名第6/31。

- 近一月涨幅为1.81%，排名第22/31。

- 近一年涨幅为30.04%，排名第16/31。

2. 行业估值： - 当前PETTM为84.97，分位数77.32%。

- 航空装备PE-TTM为76.47，分位数71.02%。

- 航天装备PE-TTM为145.54，分位数95.68%。

- 军工电子PE-TTM为104.68，分位数96.54%。

3. 个股表现： - 表现优异的个股：长城军工（22.91%）、北方长龙（21.69%）、观想科技（18.80%）。

- 表现不佳的个股：中国船舶（-3.56%）、四创电子（-3.76%）、博云新材（-10.91%）。

4. 关键数据： - 海绵钛价格保持在45元/千克。

- LME镍现货结算价为14600美元/吨，较前一周下降4.23%。

- 国内丙烯腈价格为8200元/吨，较前一周上涨1.86%。

5. 行业要闻： - 福建舰成功电磁弹射歼-15T舰载机。

- Palantir获得100亿美元军方软件合同。

- 星网完成两次组网发射。

6. 投资建议： - 关注福建舰入列、Palantir合同落地、军贸及航母产业链等投资主线。

7. 风险提示： - 装备列装进度不及预期、政策调整、产业链竞争加剧。

投资标的及推荐理由： 1. 投资标的： - 军贸产业链 - 航母产业链 - 军工+AI相关企业 2. 推荐理由： - 福建舰即将入列，带动相关产业链的发展。

- Palantir获得价值100亿美元的军方软件和数据合同，显示军工领域对高科技产品的需求持续增长。

- 军贸及阅兵预期催化，市场对军工行业的关注度提升，相关企业有望受益。