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郑煤机:中原证券-郑煤机-601717-公司深度分析:中报快速增长,煤机、汽车零部件双轮驱动-240912

研报作者:刘智 来自:中原证券 时间:2024-09-12 15:15:06
  • 股票名称
    郑煤机
  • 股票代码
    601717
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    hz***sh
  • 研报出处
    中原证券
  • 研报页数
    22 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    1,327 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:郑煤机(股票代码:601717) 推荐理由:公司中报业绩快速增长,煤机、汽车零部件双轮驱动,煤炭行业稳健增长,煤矿智能化建设加速推进,市场份额进一步集中,公司基本面稳健增长,估值较同行上市公司明显偏低,近年分红慷慨,股息率高,具有投资价值。

核心观点1

1. 郑煤机公司中报业绩快速增长,受益于煤机和汽车零部件双轮驱动,营收和净利润均呈现同比增长。

2. 公司在煤矿智能化建设中市场份额进一步集中,有望在煤矿智能化建设中进一步提升市场份额。

3. 公司基本面稳健增长,估值水平较同行上市公司明显偏低,近年来分红慷慨,股息率高,维持公司“买入”评级。

核心观点2

1. 郑煤机2024年中报营业收入189.43亿元,同比增长4.02%;归母净利润21.62亿元,同比增长28.56%。

2. 郑煤机2024年上半年营业总收入189.53亿,同比增长4.01%;煤机业务营业收入98.04亿,同比增长4.41%;汽车零部件板块营业收入91.49亿,同比增长3.58%。

3. 煤矿智能化建设进入加快发展、纵深推进新阶段,煤矿智能化改造对煤机综采智能化成套设备需求大幅提升。

4. 郑煤机在液压支架领域市占率长期保持50%以上,布局煤矿智能化成套设备全产业链,有望在我国煤矿智能化建设中进一步提升市场份额。

5. 预测公司2024年-2026年营业收入分别为399.09亿、437.26亿、481.77亿,归母净利润分别为39.71亿、43.73亿、47.47亿,公司近年来分红慷慨,股息率高,维持公司“买入”评级。

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