天风证券-港股周报：AI加速，重点看好港股AI方向机会！-250804

1. 港股通本周净买入540.7亿元，年初至今南向资金持续流入，重点加仓互联网和AI相关公司。

2. 政府推动“人工智能+”行动，鼓励AI商业化应用，建议关注具备算力和模型能力的互联网平台公司及AI生态企业。

3. 智能驾驶领域迎来新车发布和政策支持，持续看好小鹏、理想等头部汽车厂商及相关激光雷达和芯片供应商的投资机会。

本周港股市场表现积极，南向资金净买入540.7亿元，年初至今净买入已达8194.88亿元，显示出强劲的资金流入趋势。

重点关注人工智能（AI）领域的投资机会。

政府审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，强调推动AI商业应用、优化创新生态、强化算力和数据供给等措施。

在AI相关企业中，建议关注平台型互联网公司如阿里巴巴、腾讯、小米等，这些公司具备算力、模型能力与应用场景的协同优势。

同时，关注具备模型或应用能力的AI生态企业，如第四范式、美图、京东健康等。

智能驾驶领域方面，特斯拉推出新软件更新，国内理想和小鹏等企业在高阶智能驾驶方面迎来政策支持。

主流汽车厂商逐渐标配激光雷达，建议关注小鹏汽车、理想汽车及激光雷达供应商禾赛科技。

从具体投资角度来看，互联网板块的腾讯、快手、阿里巴巴和美团等公司展现出良好的增长潜力。

消费领域的泡泡玛特在全球化进程中盈利能力提升，值得关注。

智能驾驶方面，小鹏汽车和理想汽车的新车型发布将推动市场预期。

总体来看，建议关注互联网、消费和智能驾驶的产业趋势机会，并需警惕地缘政治风险、宏观经济下行及政策刺激效果不足等潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 看好港股AI方向的机会，尤其是平台型互联网公司，如阿里巴巴、腾讯、百度等。

- 关注具备模型或应用能力的AI生态企业，如第四范式、美图公司、京东健康等。

- 在智能驾驶领域，持续关注小鹏汽车、理想汽车及小米集团等头部主机厂。

- 建议关注激光雷达企业禾赛科技、速腾聚创及芯片提供商地平线。

- 互联网领域，腾讯控股、快手、阿里巴巴和美团等公司具备长期增长潜力。

- 新消费方面，泡泡玛特在核心IP全球化及海外市场表现上值得关注。

- 风险提示包括地缘政治风险、宏观经济下行及政策刺激效果不足。