电子行业：华鑫证券-电子行业周报：Marvell强调定制计算将引领AI芯片革命，DDR4内存价格罕见暴涨-250622

1. Marvell在Custom AI投资者日中强调，定制计算将引领AI芯片革命，预计到2028年市场规模将达940亿美元，定制XPU芯片规模达400亿美元。

2. DDR4内存价格近期暴涨近8%，主要由于供给收缩和需求激增，市场预计价格高位震荡将成为新常态。

3. 投资者可关注AI算力和存储芯片相关标的，如胜宏科技、德明利等，以把握行业机会。

本周电子行业周报总结如下： 1. **行业表现**：6月16日至20日，电子行业整体上涨0.95%，位列申万一级行业第三，市盈率为49.86。

细分板块中，印制电路板、半导体设备和分立器件涨幅最大。

2. **Marvell动态**：在Custom AI投资者日活动中，Marvell强调定制计算将引领AI芯片革命，预计2028年数据中心市场规模将从750亿美元上调至940亿美元，定制XPU芯片规模预计达400亿美元。

Marvell目前已获得18个定制项目，未来将重点发展2nm定制SRAM和自研HBM方案。

3. **DDR4内存价格上涨**：近期DDR4内存现货价格暴涨，单日涨幅近8%，创近十年来最大单日涨幅。

主要原因是供给减少及需求增加，市场对未来供需失衡的担忧加剧。

4. **投资建议**：关注AI算力相关标的如胜宏科技、沪电股份等，以及存储芯片相关标的如德明利、兆易创新等。

5. **风险提示**：包括半导体制裁、晶圆厂扩产不及预期、研发进展滞后、地缘政治不稳定及推荐公司业绩不及预期等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI算力相关标的： - 胜宏科技 - 沪电股份 - 深南电路 - 中际旭创 - 天孚通信 - 新易盛 - 太辰光 - 源杰科技 - 生益科技 推荐理由：Marvell强调定制计算将引领AI芯片革命，预计到2028年定制计算市场规模将显著增长，Marvell的定制化解决方案有望在全球范围内获得更广泛应用。

2. 存储芯片相关标的： - 德明利 - 香农芯创 - 兆易创新 - 江波龙 - 澜起科技 - 佰维存储 推荐理由：DDR4内存价格罕见暴涨，主要由供给端收缩和需求端抢购驱动，市场预计高位震荡可能成为新常态，相关存储芯片公司有望受益。