具身智能行业：国金证券-具身智能行业周报：华为发布CloudRobo具身智能平台，Robotaxi板块持续催化-250621

- 智能驾驶和Robotaxi行业保持稳健增长，特斯拉的市场投放将进一步催化发展。

- 华为推出CloudRobo具身智能平台，标志着具身智能技术的重大进展。

- 投资建议聚焦汽车产业链中的ROBO+赛道，关注高确定性和基本面扎实的公司，特别是在智能驾驶和机器人领域。

本周具身智能行业周报的核心要点如下： 1. **智能驾驶**：行业景气度稳健，Robotaxi市场期待特斯拉的产品投放。

小马智行参与发布的《公路干线物流自动驾驶发展报告》展示了干线物流自动驾驶的现状与前景。

文远知行与Uber及迪拜交通管理局签署协议，加速Robotaxi服务的商业化。

2. **机器人**：行业持续向上，供应链节奏波动，预计下半年国产机器人将实现中小批量量产。

华为发布CloudRobo具身智能平台，提供多模态生成、规划和执行大模型。

乐聚机器人联合中国移动、华为发布全球首款5G-A具身智能机器人，解决了人形机器人领域的网络瓶颈。

3. **投资建议**：ROBO+被视为汽车行业的强势趋势，智能驾驶和人形机器人是具身智能的两个重要方向。

预计高阶智驾渗透率将迎来爆发式增长，相关芯片和传感器市场将快速增长。

推荐关注估值合理、基本面扎实的机器人公司，尽管短期面临中美关税风险，但长期前景看好。

4. **重要事件**：奥迪暂停全面电动化计划，特斯拉自动驾驶芯片量产，九识智能发布新品，丰光精密获得多领域订单，首程控股投资触觉感测器领域。

5. **风险提示**：行业竞争加剧，汽车与电动车销量可能不及预期，人形机器人进展可能低于预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. **地平线机器人**：在芯片领域，重点关注龙头公司，预计将受益于高阶智驾渗透率的爆发式增长。

2. **舜宇光学、宇瞳光学**：在光学器件领域，建议关注这些公司，因其在市场中的竞争优势和技术积累。

3. **清洗系统领先公司**：在传感器清洗赛道，推荐关注具备领先技术和市场份额的公司，以应对智能驾驶和Robotaxi行业的快速增长。

4. **华为系、理想汽车**：在整车领域，建议关注在五大竞争要素上均具备积累的厂商，预计将受益于智能驾驶和Robotaxi市场的发展。

5. **银轮股份**：作为汽车热管理领域的头部Tier1，具备强大的配套研发能力和客户服务体系，机器人业务进展有望持续超预期，继续推荐。

6. **特斯拉、Figure、华为、小米**：关注这些核心产业链公司的催化因素，包括灵巧手的边际变化（微型丝杠和触觉传感器）及华为链的极目机器人发布进展。

整体来看，建议持续关注高确定性和基本面扎实的公司，尤其是在机器人业务放量确定性较高的标的。

同时，虽然短期市场可能面临中美关税风险，但长期来看，我国机器人产业链完整，具备世界领先的储备，前景依然看好。