基础化工行业：国金证券-基础化工行业周报：人工智能+行动意见发布，周期与成长有望继续共振向上-250830

- 本周化工市场继续强势，周期与成长板块有望共振向上，主要龙头企业表现突出。

- 国务院发布“人工智能+”行动意见，推动AI与多个领域的协同创新，预示着相关投资机会。

- 英伟达财报超预期但对华出口受限，寒武纪发布风险提示，iPhone17发布会即将举行，可能带来投资机会。

本周化工市场表现强势，尽管中间有所调整，最终在周四恢复上涨。

周期与成长板块共振向上，周期方面，华鲁恒升、鲁西化工、兴发集团等龙头表现良好；成长方面，巨化股份、安利股份等液冷和机器人相关企业表现强劲。

基础化工板块估值仍具吸引力，PB和PE分位数分别为31%和83%。

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国务院发布“人工智能+”行动意见，强调AI与科技的结合，预计将加速新业态发展，尤其是在基建投资方面。

AI产业链部分龙头如英伟达、寒武纪等发布财报，整体表现亮眼，但英伟达在华销售受限，股价下跌。

本周大事件包括：国务院推动AI与生物制造等领域的技术协同，英伟达营收超预期但对华出口受限，寒武纪发布风险提示，预计全年营收50-70亿元，且无新产品发布计划，iPhone17发布会即将举行，可能带来产业链投资机会。

风险提示包括国内外需求下滑、原油价格波动及国际政策变动对产业布局的影响。

整体来看，周期与成长板块有望继续向上。

投资标的及推荐理由如下： 1. 华鲁恒升、鲁西化工、兴发集团：这些标的在周期方面表现较佳，显示出强势的市场反弹。

2. 巨化股份、安利股份、三美股份、新宙邦、皇马科技：这些成长型标的在液冷和机器人领域表现强劲，具备良好的成长潜力。

3. 基础化工板块：当前的估值水平依然具备吸引力，PB分位数为31%，PE分位数为83%，显示出投资机会。

4. AIPCB产业链：该赛道既有业绩又有估值，处于良性向上通道，继续看好。

投资理由： - 周期板块的中枢有望逐步抬升，基本面位于底部，市场对于盈利修复预期信心提升。

- 成长板块尤其是AI相关领域，政策支持力度加大，应用端基建投资机会值得关注。

- 短期内AI产业链行情扩散至液冷原材料，虽有阶段性变动风险，但整体向上趋势依然可期。