兴业科技：长城证券-兴业科技-002674-与苏州能斯达共同研发电子皮肤，助力公司开拓新应用领域-250918

投资标的：兴业科技（002674） 推荐理由：公司与苏州能斯达合作研发电子皮肤，拓展新应用领域，增强技术积累。

主要产品定位中高端，已与多家汽车品牌建立合作，预计2025-2027年EPS持续增长，维持“买入”评级。

- 兴业科技与苏州能斯达签署战略合作协议，共同研发基于天然皮革和生物基础材料的柔性电子皮肤，拓展新应用领域。

- 公司在天然牛皮革领域定位中高端，已与多家知名汽车品牌建立合作关系，未来有望借助新能源汽车行业发展实现快速增长。

- 预计2025-2027年EPS将分别为0.41元、0.56元、0.73元，维持“买入”投资评级，但需关注环保政策、技术风险及原材料价格波动等潜在风险。

兴业科技与苏州能斯达签署了《战略合作协议》，计划共同研发基于天然皮革和生物基础材料的柔性电子皮肤。

苏州能斯达在柔性微纳传感技术方面具有领先水平，专注于传感器的研发和产业化，已在多个领域实现应用。

兴业科技负责天然皮革和环保材料的研发与生产，双方将结合传感器技术与这些材料，推动柔性电子皮肤产品的孵化。

此次合作有助于兴业科技开拓新应用领域，增强产品功能性研发的技术积累，并通过材料创新为下游客户赋能，符合行业发展趋势。

兴业科技主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售，产品主要包括鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革等，并与多家汽车品牌建立了合作关系。

公司控股子公司宏兴汽车皮革专注于汽车内饰用皮革，预计将借助新能源汽车行业的发展实现快速增长。

公司还在推进二层皮革及胶原蛋白业务，未来有望成为新的增长点。

预测公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.41元、0.56元和0.73元，对应的市盈率（PE）分别为34.6X、25.3X和19.4X，维持“买入”的投资评级。

风险提示包括环保政策、产品创新与技术进步、主要原材料价格波动、汇率、技术失密及核心技术人员流失，以及流行趋势变化对天然皮革使用量的影响等。