招银国际-招财日报：每日投资策略-250805

- 中国股市反弹，港股材料、资讯科技与金融领涨，南向资金净卖出181亿港元。

- A股市场活跃度提升，新开户数大幅增长，央行加强境外收入监管。

- 美股因财报超预期和降息预期反弹，黄金价格上涨，原油因增产预期下跌。

全球市场观察显示，中国股市出现反弹，港股的材料、资讯科技和金融板块领涨，而电讯、综合和必选消费板块表现较差。

南向资金净卖出181亿港元。

A股方面，国防军工、机械设备和有色金属涨幅较大，商贸零售、石油石化和社会服务则下跌。

国债收益率保持平稳，人民币汇率小幅反弹，中间价下调显示出强人民币政策的偏好。

在市场活跃度方面，今年7月A股新开户数达到196万户，同比增长71%，环比增长19%。

中国央行加强个人境外收入监管，境内股票交易所得暂免征税，而境外股票交易所得适用20%税率。

金融体系内反内卷现象开始显现，银行间市场交易商协会要求主承销商建立管理制度，遏制恶性价格竞争。

国际方面，特朗普的新关税威胁导致新兴市场资金净流出，特别是印度和韩国。

韩国新总统推出全面加税计划，影响股市情绪。

美股反弹，通讯服务、信息技术和公用事业表现良好，财报超预期和降息预期提振市场情绪。

特斯拉授予马斯克巨额股权奖励，显示其对公司的控制力。

美国经济放缓和降息预期推动美债收益率回落，美元下跌，黄金价格上涨。

OPEC+宣布9月增产，导致原油价格下跌。

整体来看，市场情绪受到多重因素影响，投资者需关注宏观政策和行业动态。

本报告的投资建议及理由为： - 中国股市反弹，建议关注国防军工、机械设备与有色金属板块。

- 港股材料、资讯科技与金融行业表现强劲，值得投资。

- A股市场活跃度提升，新增开户数大幅增长，显示市场信心恢复。

- 个人境外收入监管加强，境内股票交易暂免税，可能吸引更多资金入市。

- 反内卷政策可能改善行业竞争环境，关注相关行业的投资机会。

- 美股因财报超预期和降息预期反弹，建议关注通讯服务与信息技术板块。

- 黄金价格延续上涨趋势，适合配置。

- OPEC+增产导致原油价格下跌，短期内可关注能源板块的投资机会。