招银国际-招财日报：每日投资策略-250806

- 全球市场观察显示，中国股市上涨，港股医疗、材料与科技领涨，南向资金净买入创四个月新高。

- A股半年报预告显示，上游企业因产品涨价表现良好，煤炭期货价格上涨，人民币汇率平稳。

- 美股下跌，ISM服务业PMI降至荣枯线附近，美联储面临滞涨风险，特朗普计划加征关税并可能调整美联储主席人选。

全球市场观察显示，中国股市上涨，港股在医疗、材料与资讯科技领域表现强劲，而地产及消费品表现较弱。

南向资金净买入234.3亿港元，创四个月新高。

A股方面，银行和钢铁表现突出，而生物医药和计算机相对滞后。

煤炭期货价格上涨，人民币汇率保持平稳。

A股半年报预告显示，上游企业如有色金属和化工因产品涨价而业绩亮眼。

造纸行业龙头企业上调包装纸价格，光伏玻璃行业进行冷修减产，政府可能通过提高能耗标准加强产能协调。

汽车流通协会上调2025年乘用车零售增速预测至6%。

政府还宣布免除公办幼儿园学前一年保教费，逐步推进学前教育免费。

日本股市小幅反弹，日元汇率稳定。

政府顾问小组建议上调最低工资6%，内阁支持工资上涨和企业投资。

日本6月劳工现金收入同比增长2.5%，低于预期，工资涨幅放缓。

日本央行表示，若经济前景良好，将继续加息并放慢量化紧缩步伐。

美股下跌，公用事业、信息技术和通讯服务领跌，材料、可选消费和地产有所上涨。

7月ISM服务业PMI降至荣枯线附近，就业指数萎缩，价格指数创2022年新高，预警滞涨风险。

美联储面临两难局面。

AMD股价下跌，尽管第二季度营收增长超过30%，但因出口管制等因素，EPS同比下降。

美债收益率小幅上涨，美元指数震荡。

原油价格下跌，因美国威胁对俄加征关税，俄罗斯考虑对美让步。

铜价下跌，因特朗普将精炼铜排除在50%关税之外，导致大量铜被重新出口。

特朗普计划对印度加征关税，并将在未来一周宣布药品和芯片关税。

瑞士医药公司YpsomedHoldingAG因关税威胁计划部分产能转移至德国，并加快在美投资。

本报告的投资建议及理由为： - 港股医疗、材料与资讯科技表现强劲，建议关注相关板块。

- A股有色金属、化工等上游企业因产品涨价业绩良好，值得投资。

- 造纸行业价格上调，关注龙头企业的投资机会。

- 光伏玻璃行业减产，可能带来供需改善，建议关注该行业。

- 日本政府支持工资上涨和企业投资，可能刺激经济增长，建议关注日本市场。

- 美股面临滞涨风险，建议谨慎投资，重点关注防御性行业如公用事业。

- 原油价格下跌，关注能源相关投资的风险。

- 特朗普对印度加征关税的威胁，可能影响相关企业的投资策略，需保持警惕。