互联网行业：国元国际-互联网行业周报：业绩期来临致市场调整，关注AI产业催化与估值提升-250805

- 港股及美股互联网行业因短期业绩预期不明和宏观经济担忧出现调整，恒生科技指数和纳斯达克中国金龙指数均大幅下跌。

- 投资者应关注人工智能和云计算等技术创新领域，未来可能带来估值修复和盈利改善。

- 建议关注连连数字、顺丰同城和美兰空港等港股标的，以及美股的Doordash、Spotify和Grab等消费相关公司。

本周互联网行业周报总结如下： 1. 行情回顾：上周（2025年07月28日-2025年08月01日），港股和美股均出现下跌，恒生指数跌幅为-3.47%，恒生科技指数跌幅为-4.94%。

美股方面，道指、标普500和纳指的跌幅分别为-2.92%、-2.36%和-2.17%。

中概股中的互联网相关板块表现较弱。

2. 行业要闻：香港稳定币牌照申请窗口已开启，阿里千问API调用量全球排名第四。

容联云推出新平台，OpenAI发布学习模式，天猫的AI智能设备成交同比增长118%。

3. 投资建议：市场调整主要因对短期经济前景的担忧，以及港股互联网板块业绩真空期的影响。

中美贸易谈判的不确定性加剧，市场对经济滞胀的担忧上升。

尽管中国推动“反内卷”政策可能加速技术迭代，但盈利改善可能不及预期。

未来需关注技术创新和市场需求的双重轮动，特别是人工智能和云计算领域。

4. 具体投资建议：建议关注连连数字、顺丰同城、美兰空港等港股，以及Doordash、SPOTIFY和GRAB等美股相关标的。

投资标的及推荐理由如下： 1. 连连数字（2598.HK）：建议关注，可能受益于互联网行业的复苏和估值修复。

2. 顺丰同城（9699.HK）：建议关注，具备一定的市场潜力，符合行业发展趋势。

3. 美兰空港（357.HK）：建议关注，可能在后续市场调整中表现出色。

4. Doordash（DASH.US）：美股推荐，属于软消费相关标的，适合关注。

5. SPOTIFY（SPOT.US）：美股推荐，具备良好的市场前景，适合投资。

6. GRAB（GRAB.US）：美股推荐，符合当前市场需求和趋势，值得关注。