迈威生物：国投证券-迈威生物-688062-NECTIN~4 ADC海外授权值得期待，长效升白药有望于2025年获批上市-240410

投资标的：迈威生物（688062） 推荐理由：公司拥有多个临床管线产品，包括长效升白药和生物类似药，预计未来发展前景可观；根据DCF模型给与6个月目标价47.95元，维持买入-A级投资评级。

1. 迈威生物在2023年取得了显著的营收增长，临床数据显示其ADC产品有望获得海外授权，长效升白药预计2025年获批上市。

2. 公司新一代ADC技术开发的B7H3ADC、TROP2ADC临床进展顺利，长效升白药8MW0511已递交上市申请，预计2025年获批上市。

3. 生物类似药地舒单抗、阿达木单抗、阿柏西普在国内及海外市场积极拓展，未来销售放量有望为公司提供资金支持。

1. 公司发布2023年年报，报告期内公司实现营收1.28亿元，同比增长361.03%；实现归母净利润-10.53亿元；实现扣非归母净利润-10.60亿元。

2. 公司的NECTIN-4ADC9MW2821已披露尿路上皮癌、食管癌、宫颈癌等多个瘤种的优异数据，显示出广谱的抗肿瘤活性。

3. 公司新一代长效升白药8MW0511已在2023年12月递交上市申请，预计有望于2025年获批上市。

4. 公司的地舒单抗、阿达木单抗、阿柏西普在国内及海外市场的销售放量有望为公司未来创新发展提供资金支持。

5. 分析师预计公司2024年-2026年的收入分别为4.00亿元、13.72亿元、24.83亿元，净利润分别为-9.69亿元、-6.33亿元、-0.93亿元。

6. 给与6个月目标价47.95元，维持买入-A级投资评级。