计算机行业：国金证券-计算机行业周报：国产AI开源模型爆发，RockAI颠覆端侧架构-250803

- 本周国产AI开源模型取得显著进展，智谱AI和阿里通义分别推出了具有强大推理和编程能力的新模型，显示出在生成速度和逻辑任务上的优势。

- RockAI发布的Yan2.0Preview模型创新性地采用线性复杂度结构，适配低功耗设备，推动“离线智能”技术的发展。

- 随着市场进入中报披露期，预计AI产业链、智能驾驶等细分领域将保持高景气度，整体利润表现将优于收入增长。

本周计算机行业动态主要集中在国产AI开源模型的快速发展及新技术架构的推出。

智谱AI发布的GLM-4.5系列模型首次整合推理、编程与智能体能力，采用MoE架构，生成速度达到100tokens/秒，并在全球评测中排名第三。

阿里通义千问推出的Qwen3-235B-Thinking模型在逻辑数学任务和编程能力上表现突出，已在多个平台开源。

RockAI则发布了Yan2.0Preview端侧模型，采用线性复杂度结构，适用于低功耗设备，实测在树莓派上表现良好。

火山引擎的SeedEdit3.0图像编辑模型经过多阶段优化，提升了推理效率，新增多项功能。

随着8月份中报密集披露，市场关注基本面的权重将提升。

整体来看，AI产业链、智能驾驶、国产替代等领域的景气度较好，预计利润表现优于收入。

投资建议关注生成式大模型龙头科大讯飞，AI硬件相关企业如海康威视、虹软科技等。

风险方面需警惕行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及特定行业资本开支波动的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 科大讯飞：作为国内生成式大模型的龙头企业，科大讯飞在AI领域具有较强的竞争力，值得关注。

2. 海康威视：AI硬件有望成为应用落地的新载体，海康威视在这一领域具备优势，推荐关注。

3. 虹软科技：同样在AI硬件方面具备潜力，建议投资者关注其发展。

4. 禾赛科技：作为AI行业的参与者，禾赛在相关技术和应用上有良好的前景，值得关注。

5. 迈富时：AI相关功能的打磨能够提升付费率和ARPU值，迈富时在这一领域的表现值得关注。

风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期以及特定行业下游资本开支的周期性波动等。