水滴公司：国元国际-水滴公司-WDH.US-中国领先的互联网保险经纪平台，AI科技赋能实现高质量增长-250917

投资标的：水滴公司（WDH.US） 推荐理由：中国领先的互联网保险经纪平台，凭借AI技术赋能实现高质量增长，聚焦传统保险市场服务不足的群体，商业模式创新与用户精准匹配，预计2025年收入和利润稳健增长，给予“买入”评级，目标价2.6美元，潜在升幅36.8%。

- 水滴公司是中国领先的互联网保险经纪平台，通过AI技术提升运营效率，实现高质量增长，专注于服务传统保险市场的不足群体。

- 公司收入和利润稳健增长，预计2025年收入增长22.1%，利润增长24.2%，给予15倍PE目标估值，市值目标约9.4亿美元。

- 风险包括宏观经济影响、市场竞争加剧及流量费用上涨。

水滴公司是一家中国领先的互联网保险经纪平台，专注于保险科技、众筹和医疗健康领域。

公司业务主要分为“筹款+保险+数字临床试验解决方案”三大板块，依托技术整合数据、系统与服务，通过水滴保险商城连接保险消费者与保险公司。

公司重点服务低线城市家庭、年轻互联网用户和特殊需求消费者，提供定制化保险产品。

战略上，水滴公司将继续关注“精细化公域获客+私域用户运营”，并通过AI技术提升业务效率。

AI技术已深度融入公司的全业务链条，提升了人效及流量转化效率。

公司推出了多种AI应用，包括“水滴水守”AI保险专家、AI核保专家“KEYI.AI”和AI客服“保小慧”，这些应用降低了成本并提升了服务效率。

公司收入和利润稳健增长，预计到2025年收入增长22.1%，利润增长24.2%。

基于PE估值法，公司目标市值约为9.4亿美元，目标股价为2.6美元，预计有36.8%的升幅，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示包括：保险业务受宏观经济影响、市场竞争加剧导致佣金费率下行、流量费用攀升导致ROI下降。