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中信期货-固定收益(国债)专题报告 :2406移仓展望,跨期价差难以持续收窄,品种表现或存差异-240430

研报作者:张菁,程小庆 来自:中信期货 时间:2024-04-30 15:27:25
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ta***ng
  • 研报出处
    中信期货
  • 研报页数
    15 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    768 KB
研究报告内容
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核心观点

1)资金面偏宽松,曲线陡峭化可能带动跨期中枢抬升,政府债供给加速可能对资金面造成扰动; 2)多空移仓矛盾有所转变,TF多头移仓压力大,TL空头移仓压力明显,IRR水平整体回落,正套空间收窄; 3)本轮移仓过程中空头占优的格局或有所转变,跨期价差难以再度上演持续收窄的表现。

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