计算机行业：民生证券-计算机行业周报：国产AI Infra崛起，从算力到云与数据库-250831

- 本周计算机行业整体表现积极，尤其是创业板上涨显著，阿里巴巴云业务业绩超预期，显示国产AI基础设施加速发展。

- 建议关注云计算、数据治理和国产算力硬件供应链的核心企业，包括阿里云、星环科技和寒武纪等。

- 风险因素包括人工智能政策的不确定性和行业竞争的加剧。

本周（8.25-8.29）市场表现良好，沪深300指数上涨2.71%，中小板和创业板涨幅更为显著，分别上涨4.47%和7.74%。

计算机行业（中信）板块上涨2.39%。

涨幅前五的个股包括开普云、航天宏图等，而跌幅前五的个股则有御银股份、金现代等。

行业要闻方面，国务院发布了关于深入实施“人工智能+”行动的意见，阿里巴巴公布了26财年一季度业绩，营收增长10%，AI收入实现三位数增长。

公司动态中，中科通达股东武汉高科计划减持股份，而博实结完成了监事会取消及公司章程修订的相关手续。

本周观点认为，阿里云业绩超预期，显示中国AI基础设施加速发展，国产AI基础设施有望迎来价值重估。

建议关注云计算、数据治理及国产算力硬件供应链的核心环节，包括阿里巴巴、深信服等云计算企业，以及寒武纪、中芯国际等国产算力相关企业。

风险提示方面，需关注人工智能政策不及预期及行业竞争加剧的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 云计算相关公司： - 阿里巴巴 - 深信服 - 金山云 - 优刻得 - 青云科技 - 顺网科技 推荐理由：阿里云业绩超预期，验证中国AI大基建加速发展，云计算市场前景广阔。

2. 数据治理相关公司： - 星环科技 - 海量数据 - 达梦数据 - 慧辰股份 - 博睿数据 推荐理由：数据治理在AI发展中至关重要，相关企业有望受益于市场需求增长。

3. 国产算力相关公司： - 芯片设计：寒武纪、海光信息 - 先进晶圆制造：中芯国际 - 国产AI算力液冷：高澜股份、英维克 - 电源电感：中国长城、欧陆通、麦捷科技 - 国产AI服务器及其他环节：浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展 推荐理由：国产AIInfra有望迎来价值重估，算力硬件供应链的核心环节将受益于AI行业的快速发展。

风险提示：人工智能政策不及预期，行业竞争加剧。