天风证券-晨会集萃-250515

1. Meta在2025年第一季度资本支出大幅增长，预计未来几年将加大对人工智能和数据中心的投资。

2. 国内算力中心项目加速落地，阿里巴巴计划三年内投入超过3800亿元用于云和AI基础设施建设。

3. 海外半导体市场展望乐观，预计数据中心和消费电子需求将持续增长，A股相关企业业绩有望改善。

4. 恒工精密在球墨铸铁和机器人减速器领域具备技术优势，未来业绩增长潜力大。

5. 海信集团在治理结构优化和国际市场拓展方面取得进展，预计将受益于内需和大促活动的拉动。

6. 黄金和铜行业盈利显著提升，金价上涨及铜矿供需紧张将推动相关企业的业绩增长。