医药行业：民生证券-医药行业点评：胰岛素续约拟中选结果公布，加速国产替代步伐-240424

1. 胰岛素集采续约降价幅度适中，国内企业中标率高，有利于国产替代加速。

2. 甘李药业胰岛素产品涨价，但仍有望通过集采提高市场份额。

3. 通化东宝胰岛素产品以A1类中选，有望加快产品在全国范围内的准入与放量速度。

本次胰岛素集采续约降价温和，国内企业产品大多数高顺位中标，国产胰岛素份额有望快速提升，利好国内胰岛素企业。

建议关注甘李药业，通化东宝等。

风险提示包括集采风险、行业政策风险、产品研发不及预期风险、市场竞争加剧风险、产能释放销量增长不能与集采降价对冲风险。

投资标的：甘李药业，通化东宝 推荐理由：本次胰岛素集采续约降价温和，国内企业产品绝大多数高顺位中标，国产胰岛素份额有望快速提升，进一步实现国产替代加速，集采结果利好国内胰岛素企业。