证券行业：毕马威-证券行业：二零二五年中国证券业调查报告-250808

- 2024年中国证券市场在政策推动下逐步修复，特别是新“国九条”强调了金融强国建设与风险控制，促使行业聚焦质量与服务国家战略。

- 证券行业在经历整合与资源优化后，营业收入和净利润均实现增长，自营业务依然是主要收入来源，行业前景向好。

- 进入2025年，政策支持与市场改革将为证券行业带来新的发展机遇，行业需主动提升专业能力以满足国家与投资者需求。

2024年，中国证券市场经历了波动与政策密集出台，逐步修复。

新“国九条”政策聚焦金融强国建设，强调强监管、防风险和高质量发展，标志着资本市场重心从规模扩张转向质量优先与风险控制。

证券行业正在调整功能定位，聚焦服务新质生产力与提升研究能力。

2024年，150家证券公司实现营业收入4380亿元，同比增长8.0%；净利润1598亿元，同比增长16.2%。

总资产达12.47万亿元，净资产2.97万亿元，净资本2.31万亿元，分别增长5.4%、0.7%和6.0%。

自营业务收入1,904.56亿元为首，经纪业务和资产管理业务收入小幅增长，投资银行业务收入回落。

进入2025年，政策支持和资本市场改革深化，为行业发展注入新动力。

证券行业需主动服务国家战略与投资者需求，提高专业能力。

尽管面临调整，新的发展机遇正在形成，前景广阔，未来充满希望。

报告由毕马威中国发布，基于中国证券业协会的数据。

根据2024年中国证券业调查报告，以下是投资标的及推荐理由： 1. **证券公司**：随着新“国九条”的实施，证券公司将面临政策支持和监管优化，行业资源优化整合将提升整体竞争力。

投资者可以关注一些在并购重组中表现突出的证券公司，这些公司有望在市场中占据更有利的位置。

2. **自营业务**：证券行业的自营业务收入表现强劲，净收入达到1904.56亿元，继续成为行业收入的主要来源。

投资者可关注那些在自营投资方面具备强大研究能力和市场洞察力的证券公司。

3. **资产管理业务**：尽管整体收入较为稳定，资产管理业务的收入结构有所提升。

随着资本市场对高质量发展的要求，专业的资产管理公司将受到市场青睐，投资者可以考虑投资这些公司。

4. **科技创新与产业创新相关企业**：政策推动科技创新与产业创新深度融合，为相关企业提供了新的发展机遇。

投资者可以关注在技术研发和创新方面具备优势的公司，这些企业在未来可能会迎来快速增长。

综合来看，证券行业在政策推动下，正逐步向质量优先和风险控制转型。

投资者应关注那些能够主动服务国家战略、满足投资者需求并提升专业能力的公司，以把握行业发展的新机遇。