德邦证券-产业经济周报：A股“慢牛”基调不改，关注稀土战略与存储高景气-250923

- A股市场保持“慢牛”基调，预计行情将向更多板块扩散，建议沿“政策+盈利”主线布局。

- 大消费领域的预制菜崛起受技术突破和市场需求双重驱动，高端制造中的稀土资源正呈现供需共振格局。

- 硬科技方面，AI相关产业持续景气，存储板块因AI需求上升而向好，需关注宏观经济波动和市场竞争风险。

本周产业经济周报指出，A股市场维持“慢牛”基调，尽管高位震荡，但交易和估值指标显示尚未达到历史牛市高点，后市有望扩散。

建议投资者围绕“政策+盈利”主线进行布局，关注政策红利、金融周期及高端制造领域。

在大消费方面，预制菜行业崛起源于技术突破、B端企业对标准化出餐的需求以及C端市场对简化烹饪的需求。

同时，外卖和电商等因素也推动了国内市场的发展。

高端制造领域，稀土作为关键资源呈现供需共振格局，国家通过配额管理和出口管制加强战略主动权，确保资源向高端应用倾斜。

在全球绿色转型背景下，稀土需求上升，产业链战略地位有望巩固。

在硬科技方面，AI相关产业景气度持续，尤其是晶圆代工板块表现突出。

存储领域也因AI需求持续向上，特别是高端产品如DDR5的产能转向。

传统消费电子和半导体表现平淡，硅片产业链的景气度仍需修复。

风险方面，需关注宏观经济波动、市场竞争及产品创新不足等潜在风险。