千味央厨：东方证券-千味央厨-001215-动态跟踪：加大线上推广，有望参与京东餐饮即时零售-250805

投资标的：千味央厨（001215） 推荐理由：公司积极拓展C端业务，加大线上推广，专注于家庭便捷加工的营养健康产品，预计将参与京东即时零售竞争，借助强大的研发和服务能力提升品牌认知。

尽管短期盈利承压，但长期增长潜力依然可期。

- 千味央厨加大线上推广，积极拓展C端业务，主要通过电商平台与KA商超的自有品牌定制渠道实现。

- 公司参与京东餐饮即时零售竞争，有望借助行业资源重构流量入口，抢占家庭“即买即食”消费场景。

- 短期盈利承压，预计2025-2027年EPS分别为1.05/1.20/1.41元，维持“增持”评级，目标价30.45元。

千味央厨正在加大线上推广力度，积极拓展C端业务，主要通过电商平台和KA商超的自有品牌定制渠道进行。

公司专注于家庭便捷加工的产品，特别是营养健康的早餐和年节产品。

2025年第一季度，公司实现营收4.70亿元，同比增长1.5%，但归母净利润和扣非归母净利润均下降，主要由于原材料毛利承压和线上推广费用增加。

京东正在推动餐饮即时零售的发展，并与千味央厨等河南食品企业深入合作，强调对标准化、高品质食材的需求。

尽管短期盈利承压，但公司通过持续的线上业务投入，构建品牌的长期竞争力。

基于公司2025年一季度的收入恢复情况偏慢，预计未来三年EPS分别为1.05元、1.20元和1.41元。

考虑到公司业绩增速快于大部分可比公司，维持目标价30.45元，评级为“增持”。

风险提示包括居民消费力不及预期、行业竞争加剧、渠道拓展不及预期以及原材料价格波动等。