电子行业：爱建证券-电子行业周报：WAIC 2025，华为发布昇腾384超节点-250806

- 本周电子行业指数上涨0.28%，印制电路板表现突出，涨幅达到9.65%。

- WAIC2025大会上，华为发布了昇腾384超节点，展示了其在AI算力领域的最新突破。

- 建议关注中芯国际和中际旭创，前者受益于国产替代趋势，后者在光模块市场具领导地位。

- 风险因素包括国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期及技术升级滞后。

本周（2025/7/28-8/1）电子行业表现较好，SW电子行业指数上涨0.28%，在31个行业中排名第4。

印制电路板领涨，涨幅达到9.65%。

华为在WAIC2025大会上发布了昇腾384超节点，展示了其在AI算力领域的最新突破。

该产品通过超节点架构，实现了384个NPU与192个CPU的高速互联，算力达到300PFLOPs，性能显著提升。

建议关注中芯国际和中际旭创，前者为国产算力芯片主要代工企业，后者在光模块领域处于领先地位。

风险方面需注意国际贸易摩擦、下游需求不及预期及技术升级滞后等因素。

投资标的：中芯国际、中际旭创 推荐理由： 1. 中芯国际：作为国内唯一的先进制程晶圆制造企业，中芯国际将受益于国产替代趋势的持续发展。

公司在14纳米工艺方面已实现量产，并在28纳米及以上成熟制程产能上不断扩展，2025年还将推进7纳米工艺，良率及产能持续提升。

2. 中际旭创：公司在全球光模块领域处于领导地位，产品涵盖10G至1.6T系列，2023年光模块全球市占率第一。

随着AI算力需求的增长，特别是在算力基础设施建设方面，800G等高端光模块销量有望增加。

公司持续研发新产品，1.6T产品已通过认证，未来有望继续增长。