计算机行业：中原证券-计算机行业月报：国产算力芯片迎来高光时刻，超节点和集群层面双双赶超-250919

- 国产算力芯片在技术和市场上取得突破，平头哥AI芯片和华为昇腾系列芯片展现出强大竞争力。

- 2025年我国集成电路进口依赖度有所下降，国产芯片需求日益多元化，市场前景乐观。

- 行业内投资活动活跃，阿里和华为发布积极进展，建议关注相关公司如华大九天、润泽科技和中科星图。

- 风险提示包括国际局势不确定性和下游企业减支可能影响行业表现。

国产算力芯片迎来高光时刻，超节点和集群层面双双赶超。

2025年1-7月我国集成电路进口依赖度降至78%。

平头哥AI芯片在显存和带宽上超越英伟达A800，并实现1.6万卡的规模部署。

华为计划在2026-2028年发布新一代昇腾系列芯片，Atlas950和Atlas950SuperCluster将成为全球最强算力集群。

华大九天在EDA领域的数字电路设计工具覆盖率接近80%。

华为鸿蒙OS终端数量突破1000万，标志着其从生存到发展。

英伟达在中国大陆的收入大幅下滑，并面临反垄断调查。

博通获得100亿美元的订单，多个科技巨头计划在美国投入巨额资金。

阿里Q2资本开支创新高，国产芯片需求日益多元化，ARM比例提升。

甲骨文预计未来几年收入大幅增长。

国内厂商在算力芯片领域积极发声，显示出市场信心。

对中国AI和算力产业的长期发展持乐观态度，建议关注华大九天、润泽科技和中科星图等公司。

风险提示包括国际局势不确定性和下游企业削减开支。

投资标的及推荐理由如下： 1. 华大九天（301269）：该公司在EDA领域数字电路设计主要工具的覆盖率达到近80%，显示出其在行业中的竞争力和市场地位。

2. 润泽科技（300442）：公司有大规模智算中心的交付计划，表明其在算力领域的积极布局和发展潜力。

3. 中科星图（688568）：在低空经济和商业航空领域积极开拓，展现出其多元化发展的能力和市场机会。

推荐理由：近期国内厂商在算力芯片领域的积极进展，特别是阿里和华为的成果发布，释放了积极的市场信号。

同时，中国在AI和算力产业的长期发展前景乐观，尤其是在超节点和集群层面取得全球领先地位，进一步增强了对相关企业的投资信心。