计算机行业：华龙证券-计算机行业周报：AI产业高景气度持续验证，看好应用与算力投资机会-250609

- DeepSeek-R1-0528模型更新显著提升了推理能力和文本生成质量，特别是在数学和逻辑任务上表现突出，降低了幻觉率，增强了实用性。

- 国产算力产业链协同趋势加强，海光信息拟吸收中科曙光的合并将推动从芯到云的全产业链整合，提升基础设施性能。

- 当前国内算力需求高速扩张，算力服务厂商业务进展显示行业高景气度，预计将持续验证，推荐关注相关投资机会。

本周计算机行业报告指出，AI产业仍保持高景气度，特别是在应用和算力投资方面。

DeepSeek于2025年5月28日发布了DeepSeek-R1-0528模型，进行了小版本更新，显著提升了模型的推理能力、幻觉问题和创意写作能力。

新版本在数学、编程和逻辑推理任务上表现优异，准确率从70%提升至87.5%，幻觉率降低45-50%。

文本生成能力也得到了增强，支持更长和结构更完整的内容输出。

算力产业链的关注度上升，云计算和芯片领域表现强劲。

海光信息拟吸收合并中科曙光，进一步加强国产算力产业链的协同效应。

此外，宏景科技、平治信息等算力服务厂商近期公告业务进展，显示出下游高景气度。

投资建议方面，DeepSeek-R1的更新和国产算力的全产业链协同发展有望推动行业持续增长。

建议关注AI应用和算力相关企业。

风险提示包括数据误差、AI投资不足、竞争加剧及政策标准出台速度慢等。

投资标的及推荐理由： 1. AI应用领域： - 卓易信息（688258.SH）：在AI应用方面具有潜力，受益于市场需求增长。

- 鼎捷数智（300378.SZ）：专注于智能制造，符合AI应用趋势。

- 赛意信息（300687.SZ）：在数据服务和AI应用方面有良好表现。

- 汉得信息（300170.SZ）：提供企业级解决方案，适应AI发展。

- 京北方（002987.SZ）：在智能硬件和AI应用上具有竞争力。

- 泛微网络（603039.SH）：致力于数字化转型，受益于AI技术。

- 金桥信息（603918.SH）：在信息技术服务领域具备优势。

2. 算力领域： - 中科曙光（603019.SH）：在高端计算设备及云基础设施方面具有领先地位。

- 浪潮信息（000977.SZ）：专注于服务器和云计算，市场需求强劲。

- 优刻得-W（688158.SH）：提供云计算服务，受益于算力需求增长。

- 首都在线（300846.SZ）：在云服务领域有良好发展潜力。

- 品高股份（688227.SH）：专注于算力服务，符合市场趋势。

推荐理由： DeepSeek-R1小版本更新后，推理和写作能力显著增强，国产大模型有望持续迭代，推动AI应用的快速发展。

同时，国产算力从“单点突破”向全产业链协同转型，提升了基础设施的性能与稳定性，缩小与国际领先技术的差距。

近期算力租赁行业的高景气度和大额订单反映了市场的强劲需求，整体行业前景乐观。