交银国际-AI全球选股策略：投资组合月度跟踪（2024年8月）-240904

1. 短期看好能源行业的低位机会，重点关注上游和中游服务类公司。

2. 长期看好关键金属材料，结合绿色能源趋势挖掘全球金属龙头。

3. AI生态ToC端消费硬件与LLM天然互补，ToB端关注数据生态上游和隐形数据巨头，重视隐私安全需求下的数据储存。

大宗商品短中期战术看多能源，重视传统能源行业的低位机会。

长期战略性看多关键金属材料。

AI生态ToC端消费硬件与LLM天然互补，新旧品类齐推，落实买上游策略。

AI生态ToB端以数据为核心，关注数据生态上游和非互联网巨头中的“隐形数据巨头”，并关注数据储存层面的发展。

本报告的投资建议及理由为： 1. 短中期战术性看多能源，重视短期传统能源行业的低位机会。

2. 挖掘被低估的中游服务类公司，同时重视上游标的。

3. 长期战略性看多关键金属材料，结合长期绿色能源趋势与短期供需变化。

4. AI生态ToC端：消费硬件与LLM天然互补，新旧品类齐推，落实买上游策略。

5. AI生态ToB端：Alpha“三层饼”，关注数据生态上游和隐形数据巨头，淡化数据分析。