电子行业：东吴证券-电子行业跟踪周报：谷歌IO大会&Computex黄仁勋演讲，打开AI增长展望新思路~算力周报-250525

谷歌在2025 I/O大会上发布了升级版Gemini2.5Pro模型及多款AI应用，推动云端和端侧产品需求增长。

英伟达在Computex大会上展示了GB300 AI平台和NVLinkFusion技术，计划于2025年推向市场，进一步拓展AI基础设施生态。

整体来看，AI算力的持续创新将为相关产业链公司带来长期增长潜力，但需关注供应链波动和行业竞争风险。

本周电子行业跟踪报告重点关注了谷歌I/O大会和Computex大会的主要内容，揭示了AI领域的增长前景。

在谷歌2025I/O大会上，谷歌推出了Gemini2.5系列模型，特别是Gemini2.5Pro，展现了在语言、推理和编程等方面的卓越表现，并引入了“DeepThink”模式以处理复杂问题。

同时，轻量化版本Gemini2.5Flash支持实时交互。

谷歌还发布了新的视觉生成模型，如Veo3和Imagen4，提升了音频同步生成和图像细节渲染能力。

在应用方面，谷歌改进了搜索功能，引入了AI模式，增强了多模态能力，推出了智能体模式，提升了用户体验。

硬件方面，谷歌与三星合作推出的Project Moohan和Project Aura设备，结合AI技术，支持自然语言交互。

在Computex2025大会上，英伟达展示了其AI基础设施战略，重点在GB300系统、NVLinkFusion技术和RTXPro服务器。

GB300平台整合了高性能GPU和CPU，显著提升了推理性能。

NVLinkFusion计划旨在开放关键技术，推动异构计算生态的发展。

RTXPro服务器则面向企业级市场，具备强大的AI性能。

英伟达还计划推出针对中国市场的AI芯片，价格低于竞争对手。

总体而言，谷歌和英伟达的创新推动了AI算力和应用的增长，相关产业链公司如胜宏科技、沪电股份等有望受益。

风险方面需关注供应链波动和市场竞争加剧。

投资标的包括：胜宏科技、沪电股份、生益电子、深南电路、广合科技等。

推荐理由： 1. 谷歌I/O大会和Computex大会展示了AI技术的快速发展及其应用，推动了云侧算力和端侧产品的需求增长，形成正循环。

2. 谷歌推出的Gemini2.5系列模型及其相关应用，表明AI技术在搜索、交互和硬件生态方面的深度融合，为相关企业提供了市场机遇。

3. 英伟达的GB300平台和RTXPRO服务器的发布，提升了AI推理性能和计算能力，预计将带动服务器上游零部件供应商的业绩增长。

4. NVLinkFusion技术的开放，将推动异构计算生态的扩展，进一步巩固英伟达在集群网络互联领域的核心地位，为相关产业链公司带来长期增长空间。